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日本对华农业直接投资与中日农产品贸易的关系研究（上）

　　内容提要  日本是中国重要的农产品出口市场和农业外资来源国之一，研究中日之间农产品贸易与直接投资的内在联系，有助于深化对双边农业经贸关系的认识。本文利用格兰杰因果关系检验法对中日农产品贸易与直接投资的关系进行了研究。结果表明，对日农产品出口、从日农产品进口和贸易总量与日本对华农业直接投资之间均存在长期稳定的互补关系；FDI和对日农产品出口之间不存在长期和短期的格兰杰因果关系，但FDI对农产品进口具有单向的长期因果关系。

　　关键词  中日农产品贸易，农业FDI，格兰杰因果关系

一、引言

　　日本是中国最重要的农产品出口市场。据联合国统计，1992——2006年间，中国对日农产品出口额由24.2亿美元快速增加到76.7亿美元，占我国农产品出口总额的平均比重达33％。与此同时，日本许多大型食品企业与综合商社陆续来华投资农业与食品产业，已成为我国农业利用外资的重要来源。据日本财务省统计，截至2004年底日本对华农业的累积投资额达12.4亿美元，累积项目数为319个。随着中日双边农产品贸易规模的不断扩大及外资流入的稳步增长，有必要对二者之间的关系进行深入探讨。尤其是在东北亚经济合作升温，中日农产品贸易摩擦频繁的背景下，研究中日之间农产品贸易与投资的内在联系，能为中国政府制定合理的对日农产品贸易与投资政策，建立适当的双边或区域农业经贸合作机制提供有益的参考。

　　目前，学术界主要从理论与实证两个层面对FDI与国际贸易之间的关系进行了深入的研究。理论研究主要探讨二者之间是替代还是互补的关系，或者因果关系。实证研究主要运用国别或行业数据对二者之间的关系作进一步的验证。

　　1.对二者之间关系的理论回顾

　　（1）替代还是互补

　　Mundell（1957）在包括要素流动的标准H——O理论模型的基础上，首先提出了FDI与国际贸易之间存在替代效应，即贸易障碍会产生资本的流动，而资本流动障碍会产生贸易。这种投资的目的是为了绕过关税壁垒以便克服贸易障碍对资本效率的抵消作用，因此一般被称为“关税引致投资”。

　　如果直接投资的流动不是由关税引致，而且主要流入东道国的出口部门，那么投资与贸易之间将表现为互补关系。在这种条件下，资本流动将促进国际分工与生产的专业化，进而扩大贸易规模。有许多原因可以导致贸易与投资之间的互补关系。Kojima（1975）认为，日本对发展中国家的直接投资与贸易之间存在互补性，日本的对外直接投资可以扩大对外贸易。因为日本模式的对外直接投资是从处于或即将处于劣势地位的边际产业依次递进的，在与东道国廉价的劳动力结合后，产品的生产成本会降低，再由日本进口这些产品对日本是有利的。Markuson等（1983）证明在两国要素禀赋差异不是很大时，要素流动会扩大贸易规模。Helpman（1984）、 Helpman和Krugraan（1985）认为，若存在要素禀赋差异和规模报酬递增，由于跨国公司的专有资产很难通过外部市场达成交易，就会产生大量的公司内贸易和对中间产品的需求，由此带动母国的出口贸易。

　　Markuson和Svensson（1985）认为，直接投资与商品贸易之间不仅存在替代关系，而且在一定条件下还存在互补关系。二者之间表现为替代性还是互补性，取决于贸易和非贸易要素之间是“合作的”还是“非合作的”。如果贸易和非贸易要素是合作的，那么商品的贸易和生产要素的流动将互相促进，从而表现为互补关系；若二者之间为非合作的，那商品贸易与生产要素的流动就会表现为一种替代关系。此外，也有学者从直接投资的目的出发，分析FDI与贸易之间的关系。Gray（1998）指出，市场寻找型的FDI会替代贸易，而生产效率寻找型的FDI会促进贸易。

　　（2）因果关系

　　理论分析表明，FDI与东道国出口之间往往存在互补关系。FDI会通过直接效应与间接效应促进东道国出口贸易的发展，同时东道国出口水平的提高又会吸引更多的FDI流入。因此，二者之间应该具有单向或双向的因果关系。

　　关于直接投资与母国出口之间的因果关系，Buckley和Casson（1981）认为，FDI绝不可能先于贸易，母国的出口可能导致直接投资而不是相反。一般认为随着贸易的开展，母国对东道国各方面的认识增多，直接投资开始产生并迅速增加。然后，考虑到垂直一体化生产等因素的作用，又会带动母国的出口贸易。可见，它们之间也可能存在着双向的因果关系。由于替代与互补关系的复杂性，FDI和贸易之间的因果关系也就变得很复杂，取决于具体的贸易和投资动机。

　　2.对二者之间关系的经验研究

　　国外关于FDI与国际贸易关系的实证研究大多集中在工业制成品上，对农产品和食品等初级产品的研究较少。代表性研究有Marchant等（1999）运用1982—1997年美国13类农产品与食品的面板数据，分析了美中加工食品贸易与直接投资的关系。结果表明，美国加工食品行业对中国的直接投资带动了美国对华农产品与食品出口，二者具有明显的互补关系。随后Marchant等（2002）运用两阶段最小二乘法估计了美国1989—1998年食品行业FDI与出口之间的关系，再次证明二者之间的互补关系。Kozo Kiyota与Shujiro Urata（2003）运用引力模型分析了日本食品产业对外直接投资与贸易的关系，结果显示日本食品产业对外直接投资促进了日本食品的进口。Furtan和Holzman（2004）研究了美国对加拿大农产品和食品行业的直接投资与双边农产品贸易的关系，结果表明，美国对加拿大农业和食品行业的直接投资促进了加拿大的出口、进口和贸易总量，二者表现为互补关系。

　　国内学者对中国FDI与贸易关系的实证研究主要从两个层面展开：一是从总体上分析FDI的流入与中国进出口贸易之间的关系。如杨迤（2000）、冼国明等（2003）和杨丹辉（2004）的研究都表明，FDI对中国出口贸易尤其是制成品出口具有重要的促进作用。王少平与封福育（2006）运用动态面板数据模型考察了FDI对中国不同地区进出口贸易的动态效应，结果表明，FDI对东部地区的出口有显著的创造效应，对其进口贸易有较强的替代效应，而对中、西部地区的效应较弱。二是从国别或行业的层面分析外商对华直接投资与贸易的关系。如王洪亮与徐霞（2003）、于津平与张吴光（2005）运用格兰杰因果检验法分别分析了日本对华直接投资与双边贸易、日本对华FDI与中日比较优势间的关系；徐康宁与王剑（2002）根据1983—2000年数据分析了美国对华直接投资的决定性因素；曾寅初和陈忠毅（2004）对两岸农产品贸易对直接投资的贸易弹性进行了测算，结果显示，大陆吸引台资对大陆对台农产品出口和两岸农产品贸易总额的增长没有影响；吕立才与黄祖辉（2006）的研究表明，FDI与我国农产品与食品进口、出口与贸易总量之间都存在长期稳定的均衡关系，且这种关系具有互补性。

　　综上所述，国内外学者主要从总体贸易和制成品贸易两个层面对中日贸易与FDI之间的关系进行了研究，从东道国的角度对FDI与中日农产品贸易关系的研究较为少见。日本对华农业直接投资与中日农产品贸易之间是互补还是替代关系?它们之间是否存在长期或短期的因果联系?本文将利用格兰杰因果关系检验法对二者之间的关系进行探讨。

二、分析数据与研究方法

　　1.数据说明

　　中日之间的进出口自1980年起有正式的统计数据，而日本公布的分行业海外直接投资的数据区间为1989——2004年，因此，分析农业直接投资与农产品贸易之间的关系只能采用1989—2004年的数据。本文使用的数据来源为日本财务省统计数据库与联合国贸易数据库。由于HS协调编码统计始于1992年，因此无法获得1989—1991年中日农产品贸易的相关数据。考虑到数据的一致性与可获得性，我们使用SITC.Rev2的农产品贸易数据。农产品的统计范围包括SITC0类（食品与活动物）、SITC1类（饮料与烟草）、SITC2类中的21章（生皮及生毛皮）、22章（油籽及果实）及SITC4类（动、植物油脂及腊），上述范围与国内学者常用的“WTO农产品+水产品”范围大致吻合。FDI数据包括日本对华农林水产业和食品制造业的投资总额。文中的变量包括日本对华农业直接投资存量（FDIS）、中国对日农产品出口（EX）、从日农产品进口（IM）和双边农产品贸易总额（TEI）。考虑到对数化不会改变变量的主要特征，我们对上述变量取了自然对数，分别记为LnEX、LnlM、LnTEI和LnFDIS。

　　2.研究方法

　　本文实证分析的目的是考察日本对华农业直接投资与中日农产品贸易直接之间的内在联系，具体分析步骤如下：（1）运用ADF检验法对变量的平稳性进行判别，考察时间序列是否一阶单整。（2）运用E——G两步法对农产品出口、进口及贸易总额与FDI进行协整检验，确定它们之间是否存在长期的稳定关系，从而排除伪回归的可能性。（3）如果变量之间是协整的，则建立向量误差修正（VEC）模型并采用格兰杰因果检验法，来分析变量之间的长期与短期因果关系。因果关系检验的模型为：

　　其中Y代表农产品贸易变量，X代表累积农业FDI，△表示一阶差分，EC为回归残差项，t表示期数。若β1显著，则表示FDI在长期对贸易变量具有格兰杰因果关系；若β2显著，则表示贸易变量在长期对FDI具有格兰杰因果关系。如果至少某一个λ1i的估计系数显著，则认为FDI变化在短期内对贸易变量具有格兰杰因果关系；如果至少某一个λ2i的估计系数显著，则认为贸易变量在短期内对FDI具有格兰杰因果关系。如果β1、β2、λ1i、λ2i的估计系数都显著，则表示二者存在长期和短期的双向格兰杰因果关系。

（来源：《世界经济研究》2008年第2期  20080416）

责任编辑：叶子